Документов : 25395, Книг : 1261, Новостей : 583, Вопросов/Ответов : 1046/1019, Бизнес-терминов : 33446, Статей : 2825, Объявлений : 66, Банков : 1063
ГлавнаяСделать стартовойДобавить в избранное
УЧ.СТ.ЦБ:   8.25%|МРОТ:   4331

Типовые образцы договоров, документов и других деловых бумаг, своды законов и кодексов, сборник нормативов и стандартов, каталог бизнес-планов и идей, рейтинг банков России


г. Москва
« 24 »  Июля  20 19 г.

Реклама

Новости

  Матвиенко выступила за единую валюту с Белоруссией
Председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко заявила, что Белоруссия и Россия должны будут прийти к. «Это должен быть полноценный союз с точки зрения одинаково развивающихся экономик», — сказала она, добавив, что это поможет определять единую...



  Назван «эффективный метод» борьбы с «Северным потоком-2»
Журналисты издания The Hill считают, что санкции против газопровода "Северный поток - 2", которые готовят. В статье отмечается, что поставки в Европу американского сжиженного природного газа являются куда более «эффективным методом» борьбы с...



  Видео: Армия Порошенко: пропаганда и реальность
Видео: Армия Порошенко: пропаганда и реальностьПетр Порошенко любит хвастаться мощью украинской армии, называя ее «сильнейшей в Европе», но в это же самое время солдаты «самой патриотичной армии» гниют в окопах.



  Уход от формальностей: ВС закрепил запрет на банкротный туризм
Уход от формальностей: ВС закрепил запрет на банкротный туризмВерховный суд признал переезд непосредственно перед банкротством недобросовестным поведением. Такой вывод экономколлегия сделала при рассмотрения спора Романа Шамира, одного из владельцев "Планеты гостеприимства", и банка ВТБ. ВТБ пыталтся вернуть...



  Разбор Банки.ру. «Мультикарта» ВТБ: в чем подвох?
«Мультикарта» ВТБ сочетает характеристики нескольких продуктов. Семь опций, несколько вариантов кешбэка, проценты на остаток. Но в деталях скрыто много интересного. Разбираем плюсы и минусы продукта. Что за карта? Банк ВТБ предлагает карту с...




Архив новостей

«Декабрь, 2017»
ПнВтСрЧтПтСбВс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031
       

Наши кнопки и ссылки

Размести на своем сайте HTML код с нашей кнопкой
Получить код
Обмен кнопками


Главная :: Новости :: Новости рубрики Банки за 22.12.2017


Новостные рубрики

Бизнес


Политика и законодательство


Экономика и финансы


Новости в мире


Новости образования


Зарубежная пресса


Каталог юридических статей


ООН. Новости


законы, указы


Кредитование


Право


Банки


Здравоохранение




Деловые новости рубрики Банки за 22.12.2017

22.12.2017 00:00 Возвращаемся в 90-е?

По длительности нынешний кризис будет напоминать спад 1990-х. Но при этом окажется менее жестким. И у правительства есть шанс вывести экономику из затяжной стагнации.Третий «черный вторник»На днях исполнилось ровно три года с момента обвальной девальвации рубля: 16 декабря 2014 года средний биржевой курс доллара, по данным ЦБ, повысился с 59 до 65,2 руб/долл. Третий в постсоветской истории «черный вторник» (после 22 сентября 1992-го и 11 октября 1994-го) ознаменовал наступление острой фазы кризиса, к которой привели санкции и падение мировых цен на нефть.Если в августе 2014 года среднемесячная стоимость барреля Urals составляла 101,1 доллара, то в декабре — 61,1 (данные Минфина). Среднемесячный курс доллара за этот период повысился с 36,1 до 55,8 рубля за доллар. Столь сильное ослабление рубля во многом было связано с потерей российскими банками и компаниями доступа к международному рынку капитала: не имея возможности перекредитоваться за рубежом, они были вынуждены погашать внешнюю задолженность за счет собственных средств. За вторую половину 2014 года российский внешний корпоративный долг сократился на 16,9% (c 659,4 млрд долларов до 547,7 млрд, согласно данным ЦБ), притом что за первое полугодие он вырос на 1,3% (c 651,2 млрд до 659,4 млрд долларов). Мощный внутренний спрос на валюту не мог тогда не обрушить рубль.Динамичный спадВслед за девальвацией рубля последовал спад в экономике: согласно уточненным данным Росстата, в 2015 году ВВП России сократился на 2,8%(первоначальная оценка спада была и вовсе 3,5%), а в 2016-м — на 0,2%. Двухлетняя рецессия не была характерна ни для дефолтного 1998 года, ни для кризисного 2009-го — и в том и в другом случае экономика возвращалась к росту на второй год после кризисного спада. В 1999 году ВВП вырос на 6,4% (против спада на 5,3% в 1998-м; данные Всемирного банка), а в 2010-м — на 4,5% (после спада на 7,8% в 2009-м). В 2017 году российская экономика из рецессии вышла: по итогам первых трех кварталов рост ВВП, по оценке Росстата, составил 1,6%. Однако по итогам 12 месяцев рост может оказаться более скромным. Косвенное тому свидетельство — ноябрьские данные по промышленному производству (спад на 3,6%), оказавшиеся самыми слабыми за прошедшие 11 месяцев.ЦитатаЗа период с января по ноябрь 2017 года промышленность нарастила выпуск лишь на 1,2% (здесь и далее — данные Росстата, если это не оговорено специально), из-за чего годовой прогноз МЭР по приросту промышленного производства (2,1%) выглядит оптимистичным. За исключением сегмента водоснабжения, наиболее низкий рост в период с января по ноябрь показали обрабатывающие сектора (0,4%), для которых чувствителен спад реальных доходов населения, по итогам десяти месяцев составивший 1,3%. Слабый спрос заставляет промышленников пересматривать инвестиционные планы: в октябре Институт Гайдара в своем ежемесячном конъюнктурном опросе впервые с начала года зафиксировал превалирование доли предприятий, собирающихся сократить инвестиции, над теми, что намерены их нарастить (25% против 21%).Специфика этого кризиса: доходы падают и падаютСобственно, затяжное падение реальных доходов населения, тянущее вниз отрасли потребительского спроса, — главная черта, отличающая нынешний кризис от кризиса времен последней Великой рецессии. В 2009 году, даже на фоне рекордного для стран «большой двадцатки» спада ВВП (7,8%), реальные доходы россиян выросли на 2,1%, тогда как сейчас они сокращаются четвертый год подряд, после спада на 0,7% в 2014 году, на 3,2% в 2015-м и 5,9% в 2016-м. Именно этот фактор, к примеру, привел к двукратному сжатию автомобильного рынка: если в докризисном 2013 году продажи новых легковых авто составляли 2,78 млн штук, то в 2016-м — всего 1,43 млн (данные Ассоциации европейского бизнеса). Потребление шин за тот же период сократилось на треть — с 58,4 млн единиц до 43 млн (оценка Russian Automotive Market Research).Ситуация усугубляется ростом фискальной нагрузки — как на федеральном уровне, так и на региональном. В 2015 году налог на имущество стал рассчитываться не по инвентаризационной стоимости, а по кадастровой. Тогда же был введен торговый сбор и плата с большегрузных автомобилей массой свыше 12 тонн (система «Платон»). В следующем году начнет действовать курортный сбор (в Крыму, Ставропольском, Краснодарском и Алтайском краях), а также будет дважды поднят акциз на бензин — на 10,7% в январе и 6% в июле. Что выше инфляции, по которой Налоговый кодекс предписывает индексировать акциз. Одновременно с этим сельхозпроизводители с годовым доходом свыше 100 млн рублей, использующие единый сельхозналог, будут обязаны уплачивать НДС, от которого ранее они были освобождены.ЦитатаКак выйти из стагнацииВпрочем, это не означает, что, реагируя на кризис, регуляторы допускали только ошибки. В частности, правильным был отказ ЦБ от поддержки рубля на валютном рынке: масштабные интервенции привели бы к расходованию резервов, что только усилило бы макроэкономическую нестабильность. Верной была и непреклонность правительства к идее ввести ограничения на потоки капиталов: в противном случае экономике сложнее было бы вернуться к равновесию. Достойной альтернативы не было и у бюджетной консолидации, неизбежной при падении цен на нефть.Однако отсутствие грубых ошибок в макроэкономической политике не гарантирует выхода из кризиса. Согласно данным ноябрьского консенсус-прогноза Центра развития ВШЭ, подготовленного по итогам опроса российских и зарубежных экспертов, в 2018—2023 годах темпы прироста ВВП не превысят 2% в год. Такие оценки не случайны: без снижения налогов, демонополизации и сокращения доли госсектора экономика и дальше будет пребывать в стагнации, которая окажется ничуть не менее продолжительной, чем спад 1990-х годов, пусть и не такой болезненной для граждан. У правительства есть еще возможность этого сценария не допустить — достаточно преодолеть инерцию решений в фискальной и структурной политике.Зелимхан МУНАЕВ, управляющий партнер QBF, для Banki.ru



22.12.2017 00:00 Удар по ломбарду

Банк России сократит число бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам. Из списка уберут акции и корпоративные облигации. Что это означает и как повлияет решение ЦБ на фондовый рынок, разбирался Банки.ру.Опасный профицит Центробанк в условиях профицита ликвидности активно сокращает число бумаг в ломбардном списке и продолжит это делать в будущем, сообщил первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов, выступая на РЕПО-форуме в Москве. «Чем ситуация более напряженная, коэффициент утилизации обеспечения выше, тем Банк России будет больше повышать свою собственную толерантность к принятию рисков. Поэтому мы снизили не только количество выпусков, но и классов ценных бумаг, сегодня мы не принимаем акции, мы практически отказались от приема ценных бумаг, выпущенных кредитными организациями, и до минимума снизили ценные бумаги — облигации — корпоративных эмитентов, в перспективе предполагая, что у нас останутся ОФЗ и государственные ценные бумаги», — цитирует его слова агентство Reuters.Остальные бумаги регулятор намерен принимать в залог только в рамках механизма экстренного предоставления ликвидности (МЭПЛ) и на «индивидуальной основе». Этот механизм ЦБ запустил в сентябре 2017 года для системно значимых банков, финансовая устойчивость которых вызывает у него вопросы. Деньги предоставляются на срок до трех месяцев по увеличенной на 1,75 процентного пункта текущей ключевой ставке. Швецов пояснил, что если кредитная организация обратится за поддержкой, то регулятор готов предоставлять ликвидность «под целесообразное обеспечение».Таким способом регулятор пытается бороться в проблемой профицита ликвидности в банковской системе. В обзоре ЦБ приводятся данные на 1 октября: структурный профицит ликвидности в банковском секторе РФ достиг 0,8 трлн рублей. Основной вклад в его прирост обеспечили вливания в санируемые банк «ФК Открытие» и Бинбанк. По словам Швецова, профицит ликвидности банковского сектора в 2018 году может удвоиться.ЦБ беспокоит эта ситуация, поскольку есть риски, что банковская система может оказаться в ситуации структурного профицита ликвидности. Это приведет к тому, что банки перестанут привлекать заемные средства у регулятора и начнут больше размещать свободную ликвидность на депозитах ЦБ. Предпосылки к этому уже есть. Банки все реже обращаются за финансированием в ЦБ. «Объем задолженности банков перед регулятором по рублевым операциям РЕПО с начала года сократился в сотни раз», — указывает аналитик «Альпари» Наталья Мильчакова. Она приводит следующие данные: на начало года задолженность банков перед ЦБ по операциям РЕПО составляла почти 594 млрд рублей, а на сегодняшний день ее объем упал до 1,79 млрд. В то же время кредитные организации разместили на депозитах в Банке России почти 2 трлн рублей.В ситуации переизбытка ликвидности процентные ставки и на рынке межбанковского кредитования пойдут вниз, и это удешевит стоимость кредитов. А как раз подобный сценарий не устраивает регулятора, ведь в этом случае есть опасность, что доступные кредиты стимулируют спрос населения на товары и приведут к раскручиванию инфляции. Спасители бюджетаЕсть еще одна версия, зачем ЦБ потребовалось сокращать ломбардный список. В феврале 2018 года ожидается новый пакет санкций со стороны США, которые могут коснуться суверенного долга России. Иначе говоря, Минфин при размещении ОФЗ больше не сможет рассчитывать на иностранных инвесторов, доля которых в этом сегменте сейчас составляет около 30%. По расчетам аналитиков, из 1,4 трлн рублей, которые Минфин занял на рынке за два года, нерезиденты обеспечили 1,1 трлн, или почти 78%.В этих условиях чуть ли не единственным серьезным покупателем, на которого могут рассчитывать чиновники, остаются банки. Об этом в конце ноября говорила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Комментируя вопрос о возможных последствиях новых санкций, глава регулятора сказала, что благодаря спросу на облигации со стороны банковского сектора «серьезных» негативных последствий от возможных санкций не ожидается. «У нас хотя и значительная доля иностранцев на рынке ОФЗ, но тем не менее их доля ограничена и есть всегда спрос на ОФЗ со стороны нашего банковского сектора, заинтересованного в высоколиквидных активах. Мы это видим и не видим, что будет серьезное изменение в доходности этих бумаг. Мы делали оценку: может доходность отскочить кратковременно, но, скорее всего, потом повышение общее будет не очень большое — 0,3—0,4 процентного пункта, коллеги наши считали. Точно это подсчитать невозможно», — приводит слова Набиуллиной агентство Reuters.Крупнейшие банки — инвесторы в ценные бумагиБанкОбъем вложений в ценные бумаги, в тыс. руб.Прирост портфеля с начала года, %Сбербанк России2 453 990 09319,44ВТБ793 782 472 -22,79Банк «ФК Открытие»645 245 28422,35Газпромбанк567 353 3921,94Альфа-Банк370 360 928 -0,08Россельхозбанк365 121 75245,48БМ-Банк (бывш. Банк Москвы)238 785 877 -18,71«Россия»234 501 0799,45Национальный Банк «Траст»225 594 089111,97«Национальный Клиринговый Центр»189 993 704 -7,61Источник: Банки.руДля покупки госбумаг банки смогут использовать те деньги, которые сейчас находятся на депозитах ЦБ. Этого как раз хватит, чтобы выкупить весь новый объем ОФЗ: согласно решению правительства, Минфин в следующем году сможет выпустить государственные ценные бумаги не более чем на 1,48 трлн рублей, в иностранной валюте — не более чем на 7 млрд долларов. Кроме того, другими покупателями бумаг могут выступить НПФ, активы которых только за девять месяцев выросли с 3,42 трлн до 3,75 трлн рублей. «Новые рейтинговые требования стимулируют НПФ к увеличению доли ОФЗ в своих активах, при этом недавние санации крупных банков ускорили этот процесс: НПФ реинвестировали в ОФЗ свои вложения, обесценившиеся из-за проблем в банковской системе и восстановленные в результате санаций», — говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Напомним, что в рамках санации «ФК Открытие» регулятор выдели трем НПФ, аффилированным с банком, около 43 млрд рублей. По-видимому, это пошло на покрытие убытков от вложений в долевые ценные бумаги, предполагает Порывай.Впрочем, аналитики и участники рынка, опрошенные Банки.ру, не считают, что сокращение ломбардного списка напрямую связано с подготовкой к возможному ужесточению санкций в отношении России. Заместитель директора инвестиционно-торгового департамента Абсолют Банка Андрей Зайцев полагает, что ЦБ рассматривает операции РЕПО с негосударственными облигациями как антикризисный инструмент. «Учитывая нормализацию ситуации с ликвидностью банковской системы в последние месяцы, Банк России последовательно сокращает ломбардный список. Так, сначала из списка исключались облигации кредитных организаций, а теперь планируется оставить там только госбумаги», — отмечает банкир.По мнению аналитика ИФК «Солид» Олега Шагова, растущий профицит рублевой ликвидности на фоне снижающихся рублевых процентных ставок может, с одной стороны, спровоцировать чрезмерный интерес банков к рискованным операциям, а с другой — способствовать росту инфляции. «Ни то ни другое не в интересах российского регулятора, который уже длительное время постепенно ужесточает требования к попаданию облигаций в свой ломбардный список, чтобы помешать образованию излишней рублевой ликвидности», — говорит он. Сейчас банки совместно с другими участниками рынка могут выпускать облигации, покупать их друг у друга, затем закладывать эти бонды в ломбард ЦБ, фактически получая под это финансирование регулятора. «Постепенное сокращение ломбардного списка будет стимулировать банки к кредитованию реальной экономики вместо упражнений в сомнительных операциях», — полагает аналитик. Очистка рынкаДля инвесторов сокращение ломбардного списка — новость неоднозначная. С одной стороны, как считает заместитель директора аналитического департамента «Альпари» Наталья Мильчакова, она может быть негативной для кэрри-трейдеров и инвесторов в корпоративные и банковские облигации. «Потенциальное исключение облигаций всех банков из ломбардного списка, возможно, говорит о том, что ЦБ РФ не слишком высоко оценивает надежность всей банковской системы России», — написала она в своем обзоре. С точки зрения Мильчаковой, это может вызвать краткосрочные спекулятивные движения вниз по ценам корпоративных, в том числе банковских, облигаций и рост их доходности.О возможном росте доходностей по корпоративным бумагам говорят и другие участники рынка. «Не исключено, что доходность некоторых бумаг вырастет, но для инвесторов это может оказаться не столь чувствительным, поскольку ключевая ставка продолжает падать. Кроме того, ЦБ пока не планирует выводить из ломбардного списка бумаги эмитентов с высоким рейтингом», — указывает начальник отдела торговли облигациями «Атон» Константин Глазов.Как считает Андрей Зайцев из Абсолют Банка, в долгосрочной перспективе действия регулятора должны привести к оздоровлению рынка облигаций. «В идеале рынок должен самостоятельно оценивать кредитные риски эмитентов, возможности рефинансирования и ликвидации позиций в бумаге. Ведь то, что регулятор принимает крайне широкий спектр бумаг в качестве обеспечения, искажает рыночные сигналы и может в конечном итоге привести к неконтролируемому росту риска в целом на рынке», — рассуждает он. По словам эксперта, в результате действий ЦБ в долгосрочной перспективе должно улучшиться качество эмитентов, которые выпускают облигации. «Вероятно, для эмитентов второго-третьего эшелона сократятся возможности привлечения средств и увеличится цена бумаг относительно высококачественных эмитентов», — предполагает Зайцев. По мнению Дениса Порывая, исключение бондов компаний и банков из списка залоговых бумаг снизит их привлекательность для инвесторов. «Это приведет к тому, что в условиях снижения ключевой ставки доходности по корпоративным бумагам будут снижаться медленнее, чем по ОФЗ. Эмитенты должны будут учитывать этот фактор в своих ставках», — говорит он.Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru


Открытые вопросы