Документов : 25395, Книг : 1252, Новостей : 597, Вопросов/Ответов : 1046/1019, Бизнес-терминов : 33446, Статей : 2841, Объявлений : 66, Банков : 1063
ГлавнаяСделать стартовойДобавить в избранное
УЧ.СТ.ЦБ:   8.25%|МРОТ:   4331

Типовые образцы договоров, документов и других деловых бумаг, своды законов и кодексов, сборник нормативов и стандартов, каталог бизнес-планов и идей, рейтинг банков России


г. Москва
« 02 »  Декабря  20 20 г.

Реклама

Новости

  Минобороны России проиграло многомиллиардный спор авиакорпорации
Москва, 30 ноября 2020, 02:37 — REGNUM Более 5,2 млрд рублей требовало с «Объединённой авиастроительной корпорации» Министерство обороны России. Арбитражный суд Москвы полностью отклонил иск. Решение пока не изготовлено и детали, мотивировки...



  Байден выбрал на пост пресс-секретаря скандально известную в России Псаки
Вероятный будущий президент США Джо Байден выбрал пресс-секратаря. Им станет бывшая глава пресс-службы Госдепартамента и советник переходной команды политика Джен Псаки. В России Псаки приобрела известность благодаря своим спорным заявлениям о...



  На Буковине возросло количество больных коронавирусом
Официально подтверждено еще 63 случая заражения коронавирусом. Фото: facebook/Чернівецька обласна державна адміністрація Число больных коронавирусом COVID-19 в пятницу увеличилось еще на 63 человека, сообщил глава Черновицкой ОГА Сергей Осачук. Об...



  Эксперт объяснил опасность розеток
Эксперт объяснил опасность розетокДиректор лаборатории «Экология жизненного пространства» Антон Ястребцев объяснил опасность розеток для человека. По его словам, человек постоянно сталкивается с электромагнитным излучением. Его воздействие накапливается и может отрицательно...



  В Госдуме хотят наказывать за демонстрацию портретов нацистских лидеров
Теперь портреты нацистских лидеров, признанных военными преступниками Нюрнбергским трибуналом, а также национальными военными судами в ходе и после Второй мировой войны, приравняют к изображениям нацистской символики. Авторы законопроекта считают,...



  Разбор Банки.ру. Как экономить на страховке с картами «Ингосстрах Бонус»
Кобрендинговые карты «Ингосстрах Бонус» с кешбэком за покупку страховки и прочими бонусами. Реально ли получить по ним скидку на страховку и что для этого нужно? Платить за страховку не любит никто, но иногда без нее не обойтись. Страховка...




Архив новостей

«Декабрь, 2018 
ПнВтСрЧтПтСбВс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Наши кнопки и ссылки

Размести на своем сайте HTML код с нашей кнопкой
Получить код
Обмен кнопками


Главная :: Новости :: Новости рубрики Банки за 21.12.2018


Новостные рубрики

Бизнес


Политика и законодательство


Экономика и финансы


Новости в мире


Новости образования


Зарубежная пресса


Каталог юридических статей


ООН. Новости


законы, указы


Кредитование


Право


Банки


Здравоохранение




Деловые новости рубрики Банки за 21.12.2018

21.12.2018 00:06 Депозитная вьюга

Декабрь традиционно является месяцем наибольшего количества сезонных предложений вкладов от банков. Насколько выгодны эти предложения сейчас?Десятка лидеровНесмотря на рост доходности рублевых вкладов в течение нескольких последних месяцев, 2018 год заканчивается в России без двузначных ставок по депозитам. Тем не менее банки не унывают и по своему обыкновению массово запустили сезонные предложения, приуроченные к Новому году. Согласно базе данных Банки.ру, на текущий момент ставки по вкладам в России доходят до 9% годовых. Наиболее выгодные предложения идут «рука об руку» либо с дополнительными продуктами (ИСЖ, НСЖ), либо с дополнительными условиями (например, одновременное получение карты рассрочки). Именно в преддверии Нового года наиболее доходным предложением для вас, возможно, окажется сезонный вклад. Обычно он позволяет получить повышенный процент у банков, которые не предлагают особо высокие ставки по вкладам в другое время. Ставки по «зимним» сезонным вкладам сейчас доходят до 8,5% годовых. В качестве сезонных портал Банки.ру рассматривал новые депозиты, срок открытия по которым установлен в течение зимы 2018—2019 годов, а также вклады с «новогодними» названиями (в эту категорию могли попасть и продленные с осени предложения). В нашей подборке представлены вклады как для новых, так и для действующих клиентов банков, за исключением депозитов с лестничным начислением процентов. Некоторые из перечисленных депозитов действуют только до конца 2018 года. Топ лучших предложений «зимних» вкладов по РоссииМестоВкладБанкСтавка, % годовыхСумма*, руб.Срок*, дней 1«Зимний Петербург online» «Санкт-Петербург» 8,501 500 000 1 097 2—3 «Новогодний максимум» Интерпрогрессбанк 8,25 10 000 367 2—3 «Новогодний» Вокбанк 8,25 100 000 450 4«Новогодний» Кемсоцинбанк 8,15 50 000 185 5—6 «Рождественский» Восточный Банк 8,10 650 000 732 5—6 «Мандариновый» Экспобанк 8,10 1 500 000 500 7—10 «Новогодний» БКС Банк 8,00 10 000 365 7—10 «Новогодний доход» «Русский Стандарт» 8,00 30 000 240 7—10 «Новогодний чулок VIP» Примсоцбанк 8,00 1 000 000 122 7—10 «Мандарин» РАМ Банк 8,00 1 000 000 367* Минимальные сумма и срок размещения вклада, необходимые для получения заявленной максимальной доходности. Доходность при этом указана годовая.Вклад «Зимний Петербург online» от банка «Санкт-Петербург» занял первую строчку нашего «хит-парада» сезонных предложений. Следует отметить, что это не новый депозит, он действует в банке еще с 18 октября (до 31 января 2018 года). Вклад может быть открыт только в интернет-банке, но доступен и новым клиентам — для этого достаточно открыть счет в офисе банка, зачислить на него средства и в тот же день открыть данный депозит в системе онлайн-банкинга. Существует и «офлайновый» вклад «Зимний Петербург», его новый клиент может сразу открыть в офисе банка. Максимальная ставка по такому депозиту будет пониже — на уровне 8,1% годовых. Второе и третье место нашего рэнкинга разделили депозиты сразу от двух банков, которые имеют одинаковую максимальную доходность — 8,25% годовых. При этом «Новогодний максимум» Интерпрогрессбанка дает такую доходность при размещении от 10 тыс. рублей на год, а вклад «Новогодний» от Вокбанка — при размещении от 100 тыс. рублей на 450 дней. Условия по вкладам актуальны на момент написания статьи — 20 декабря 2018 года, 15:00 мск.Для некоторых регионов открытие конкретного вклада может быть недоступно, либо такой вклад может иметь отличные от заявленных условия.Следует отметить, что в десятку лучших депозитов не попал «Рождественский-VIP» от Восточного Банка, несмотря на максимальную доходность в 8,4% годовых. Открытие данного вклада доступно далеко не каждому: для получения этой ставки на вклад необходимо положить 30 млн рублей на два года. Тем не менее в рэнкинг вошел аналогичный вклад банка без приставки «VIP». Максимальная доходность по нему всего на 0,3 процентного пункта ниже, но минимальная сумма взноса при этом значительно приятнее — от 650 тыс. рублей, также на два года. «В среднем около 10—15% от общего объема вкладов приходится в нашем банке на вклады сегмента VIP», — говорит директор департамента специализированного бизнеса банка «Восточный» Дмитрий Бенийчук. Сезонные вклады любых видов крайне востребованы клиентами, отмечает он. «Когда в линейке появляются сезонные вклады, более 70% депозитов составляют именно они, — указывает Бенийчук. — Также в последнее время большую популярность среди клиентов набирают комплексные продукты, которые позволяют диверсифицировать свои вложения по целям, срокам и валютам, а также получить дополнительный бонус ко вкладу». Зимние трендыПримечательно, что в этом декабре на «площадке» сезонных вкладов не видно уже знакомых участников зимнего депозитного «представления». Впрочем, некоторые из них закрыли этот «гештальт» еще текущей осенью. Еще один явно заметный тренд — практически полное отсутствие «зимних» депозитов от крупнейших игроков рынка в числе лидеров. Большие кредитные организации, по сути, совсем недавно начали активно привлекать вкладчиков дорогими «сезонками», но, видимо, набрали уже достаточно ликвидности в прошлые сезоны. Либо же выйдут на рынок ближе к праздникам или сразу после них. Впрочем, в Сбербанке обозревателю Банки.ру пояснили, что специально к Новому году приурочили вклад «Без паспорта». Его можно открыть вплоть до конца января 2019 года. Вклад предусматривает максимально 7% годовых — при размещении свыше 50 тыс. рублей на год. Вклад доступен всем держателям банковских карт Сбербанка, подключенных к СМС-сервису «Мобильный банк» (за исключением корпоративных карт), в интернет-банке и мобильном приложении «Сбербанк Онлайн», а также в банкоматах и терминалах Сбербанка — при наличии технической возможности. В принципе, до конца действия вклада еще можно успеть получить карту банка для последующего открытия депозита. «В декабре многие банки, в том числе и крупнейшие, ввели сезонные вклады с повышенной ставкой. Чаще всего это сберегательные вклады без возможности пополнения и частичного снятия, с выплатой процентов в конце срока. Свободные денежные средства лучше всего разместить на депозит, который принесет доход до 8,5% годовых. Если же вы планировали потратить накопления на что-то другое — сделать ремонт, совершить путешествие, приобрести новый автомобиль, — то лучше осуществить задуманное. Ставки по вкладам сейчас не настолько выгодны, чтобы отложить все дела на год и отнести деньги в банк», — советует руководитель направления аналитики вкладов и депозитов Банки.ру Юлия Прошина. В качестве удобного варианта она предлагает открыть сейчас сезонный вклад с возможностью пополнения, чтобы зафиксировать привлекательную ставку, а затем в течение срока его действия вносить свободные денежные средства на счет. Спрос держитсяРоссияне продолжают проявлять повышенный интерес к сезонным депозитам, особенно накануне самого любимого жителями нашей страны праздника, говорят банкиры. По этой причине часть линейки осенних сезонных вкладов «планомерно» перетекает в «зимние» предложения банков. «Мы уже несколько лет наблюдаем положительную динамику. Например, есть определенная группа клиентов, которые перекладывают деньги из одного сезонного вклада в другой. Это наши постоянные клиенты, которые выбирают именно сезонные депозиты, — рассказывает заместитель председателя правления, директор департамента клиентского обслуживания СДМ-Банка Елена Волкоедова. — Почему? Их, безусловно, привлекают условия, которые обычно чуть интереснее рынка. Кроме этого, у каждого нашего сезонного вклада всегда есть дополнительный бонус в виде подарка». Волкоедова указывает, что с каждым сезоном банк «прирастает» на 15—20% новых вкладчиков, в том числе благодаря специальным сезонным предложениям. Популярность сезонных, особенно «зимних» вкладов, подтверждают и в других банках. Например, в «Русском Стандарте» отмечают, что самый большой оборот средств вкладчиков приходится на IV квартал (не только в банке, но и в целом на рынке). Здесь играют роль как сезонное увеличение заработка, например предновогодние премии и тринадцатая зарплата, так совокупность других факторов. «Любые вклады с повышенной процентной ставкой востребованы населением. Уже сформировалась целая прослойка клиентов, которые регулярно просматривают банковские предложения на предмет уровня ставок и выбирают максимальные. Сезонные предложения попадают в эту же категорию, — комментирует инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. — Причем после повышения ключевой ставки Банком России в прошлую пятницу новогодние предложения могут стать еще более интересными». По его словам, во втором полугодии 2018 года ключевая ставка была поднята ЦБ дважды, что положительно отразилось на динамике депозитов в сравнении с прошлым периодом. «С точки зрения сезонности, помимо классических депозитов, есть и другие решения, в том числе программы с высокой фиксированной ставкой, — обращает внимание Бахтин. — Также текущую рыночную ситуацию можно использовать для набора отдельных интересных идей. Например, в свете высоких инфляционных ожиданий все более актуальной становится облигация ОФЗ-ИН, где номинал привязан к инфляции». Анна ДУБРОВСКАЯ, Banki.ru

21.12.2018 00:04 Готовьтесь к худшему, надейтесь на лучшее

Сбербанк ухудшил свои прогнозы по курсу рубля на 2019 год. И он не первый: последние месяцы пессимистичные настроения завладели и Банком России, который ожидает всплеска инфляции до двузначных значений, а также рейтинговым агентством Fitch, понизившим свой прогноз по росту российского ВВП, и многими другими ведомствами и компаниями. На этом фоне прогнозы на 2020-й и последующие годы выглядят уж слишком оптимистичными. Что плохого случилось в этом году, что заставило аналитиков переписать прогнозы на наступающий 2019-й? И что произойдет потом, что изменит нашу жизнь к лучшему?Замкнутый кругСлучилось многое. К новому, 2019 году Россия подошла, окруженная многими проблемами: санкции, налоги, снижение цен на нефть, угроза замедления глобального экономического роста. «Заметным фактором, который может повлиять на будущее экономики, являются курс национальной валюты, цены на нефть и снижение экспортно-импортной активности российских предприятий. Пока все эти факторы показывают негативную динамику», — говорит руководитель управления торговых стратегий Dukascopy Bank SA Даниил Егоров. «Российская экономика сейчас оказалась в некоем «замкнутом круге», когда один негативный фактор провоцирует следующий, — отмечает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович. — Так, в частности, санкционное давление на Россию приводит к оттоку капитала с нашего рынка, что, в свою очередь, приводит к виткам девальвации рубля. А это, в свою очередь, влияет на ускорение инфляционных процессов, поскольку служит пусковым крючком для разгона роста цен на продукцию. В следующем году этот процесс будет усугубляться ужесточением налоговой политики в виде повышения ставки НДС с 18% до 20%, что неминуемо скажется и на ценах, и на падении покупательского спроса. Притом что в последние годы именно потребительский спрос является основным драйвером роста отечественной экономики. Помимо чисто экономических причин, промышленность, прежде всего обрабатывающие производства, испытывает серьезнейшее давление в виде прямых санкций».Посмотрим на эти факторы более внимательно. Слабеющий рубль: курс определяют санкцииСбербанк ожидает курс рубля на уровне 65—70 рублей за доллар в 2019—2020 годах, и это хуже ожиданий стратегии до 2020 года, заявила вице-президент Сбербанка Екатерина Латыпова. Это второе ухудшение прогноза за год, в предыдущий раз это было сделано в августе, когда Сбербанк прогнозировал курс в 66,5 рубля за доллар в 2019 году и 67 рублей — в 2020-м. «Наш прогноз курса рубля отражает уже реализовавшиеся риски, а также ожидаемый эффект от возобновления покупок в рамках бюджетного правила с начала следующего года», — пояснили порталу Банки.ру в пресс-службе Сбербанка. «Слабый рубль обусловлен в некоторых случаях санкциями, политической неопределенностью, это фактор, связанный с внешнеэкономической деятельностью, цены на нефть сейчас не такие плохие, но тем не менее у нас курс слабый», — поясняет заведующий лабораторией математического моделирования экономических процессов Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Андрей Полбин.Риски дальнейшего снижения рубля остаются на довольно высоком уровне, считает глава департамента управления активами General Invest Денис Горев, поскольку сохраняются «основные факторы, ведущие к замедлению российской экономики, — снижение цен на энергоносители и рост санкционных рисков». Есть еще один фактор, играющий против рубля, — это текущая политика ФРС, направленная на сжатие глобальной долларовой ликвидности. «В уходящем году это уже привело к значительному снижению валют практически всех развивающихся стран, а в 2019-м — планируется еще более масштабным», — говорит руководитель управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов. Правда, по его мнению, движение курса будет плавным за счет регулирования объема валютных интервенций Центробанка для Минфина.В итоге курс рубля может оказаться еще слабее, чем предсказывает Сбербанк. Если санкционная риторика будет усиливаться, то мы увидим ослабление рубля вплоть до 70—75 рублей за доллар, полагает руководитель отдела операций на финансовых рынках банка «Восточный» Константин Кочергин. Инфляция: во всем виноват НДСВ минувшем сентябре Банк России повысил свой прогноз по инфляции: если раньше интервальный прогноз на этот год составлял 3,5—4%, то теперь — 3,8—4,2%. Куда хуже выглядит изменение прогноза на 2019 год: с прежних 4% до 5—5,5%. Более того, «возможен кратковременный всплеск инфляции до двузначных значений», уже предупредила Эльвира Набиуллина депутатов Госдумы. То, что рост цен по итогам 2018 года превысит 3,4%, заложенные в прогнозе Минэкономразвития, уже признал глава ведомства Максим Орешкин. На днях про ускорение инфляции сообщил и Сбербанк. Если в своей стратегии банк прогнозировал инфляцию в 4,4% в 2019-м и 4% в 2020-м, то теперь в эти два года Сбербанк ожидает роста цен на 4—5% в год. «Ускорение инфляции в 2019 году объясняется ослаблением рубля и повышением НДС, — признают в пресс-службе Сбербанка. — При этом мы ожидаем что инфляция вернется на целевой уровень в 4% уже в 2020 году».«С точки зрения налогов 2019 год обещает быть очень тяжелым, — говорит руководитель налоговой практики юридической фирмы «Клифф» Наталья Кордюкова. — Повышение НДС с 18% до 20% неизбежно поднимет цены. Введена обязанность ранее освобожденных от НДС сельхозпроизводителей облагать свой товар этим налогом, что дополнительно поднимет цены в сегменте продовольствия. Введена обязанность иностранных компаний, оказывающих электронные услуги юридическим лицам, становиться на учет по НДС и платить налог в России, что скажется на пользователях корпоративных хостингов, иностранных облачных сервисов и секторе IT в целом».Помимо НДС, основными внутренними рисками будут также выступать уже объявленный рост тарифов ЖКХ и естественных монополий, добавляет аналитик ИФК «Солид» Вадим Кравчук. Александр Головцов приводит в качестве причин также сокращение урожая зерновых и падёж птицы.ВВП: никогда такого не было, и вот опятьЭкономическому росту в будущем году будут мешать и внешние факторы, и внутренние, причем последние во многом рукотворные, как, например, повышение налогов. «Опасаться следует прежде всего новых коррекций на глобальных финансовых рынках, связанных с той же политикой ФРС, торговыми спорами США и КНР, торможением американской и китайской экономики или иными причинами», — перечисляет Головцов внешние факторы. «Угроза торговых войн между США и Китаем остается на повестке, несмотря на отсрочку в 90 дней, которая была предоставлена Пекину для выполнения условий Белого дома, — рассказывает Вадим Кравчук. — Протекционизм негативно отразится на темпах роста мировой экономики — прогнозы по США и Китаю из-за этого были ухудшены еще несколько месяцев назад».Естественно, что любое замедление глобального роста незамедлительно сказывается на России. «На фоне торговой войны между США и Китаем и замедления темпов экономического роста КНР можно прогнозировать снижение потребления нефти в 2019 году, — говорит Кочергин. — Наше мнение базируется на отчетах ОПЕК, согласно которым произойдет снижение роста потребления нефти с 0,83% (в 2018 году против 2017-го) до 0,53% (в 2019 году против 2018-го). Кроме этого, будет наблюдаться и переизбыток предложения в случае сохранения рекордных уровней добычи основными странами-производителями: Россией, Саудовской Аравией и США. Вероятно, цена может снижаться до 40—50 долларов за баррель при увеличении уровней добычи, но в случае, например, полного запрета экспорта иранской нефти цена может вернуться на уровень 60—70 долларов за баррель».К внешним факторам также можно отнести и санкции. «Разговоры о введении ограничений на банковский сектор и ОФЗ заметно стихли — есть вероятность, что наиболее негативного сценария удастся избежать, но вместо этого растет сопротивление «Северному потоку — 2», — приводит пример Вадим Кравчук. Кроме того, промышленность, прежде всего обрабатывающие производства, продолжит испытывать давление уже существующих санкций. «Первыми в списке таких «пострадавших» находятся предприятия сферы ОПК, против которых были введены и уже действуют санкции, запрещающие зарубежным компаниям импорт и экспорт в РФ товаров двойного назначения», — напоминает Антон Покатович. К внутренним факторам, которые будут тормозить экономику в будущем году, относятся и налоги, о которых мы уже упоминали выше. Проблема ведь не ограничивается исключительно повышением НДС. «Вводятся правила налогообложения «самозанятых», то есть людей, участвующих в мелком собственном бизнесе с небольшим оборотом, — говорит Кордюкова. — Неоднозначно решен вопрос с акцизами на топливо и регулированием цен на бензин. Плюс к сказанному — повышение тарифов ЖКХ. То есть покупательская способность потребителей будет неизбежно снижена за счет необходимости платить больше за еду, ЖКХ и налоги. Довольно быстро бизнес это почувствует не столько через само повышение НДС, сколько косвенно через то, что у него стали меньше покупать. Бизнес B2C лишится клиентов, а бизнес B2B лишится тех, кто лишился клиентов ранее. Очевидно, что не всякий бизнес выдержит такое испытание». Повышенная нагрузка на бизнес означает замедление темпов роста ВВП РФ, который, по оценкам ИФК «Солид», составит 1,2—1,3%, добавляет Вадим Кравчук. Денис Горев из General Invest настроен более пессимистично: вряд ли рост ВВП в 2019 году превысит 1%.Все это в совокупности приводит к довольно грустным выводам. «Главным трендом в прогнозировании 2019 года является тезис о том, что экономика России исчерпала ресурсы роста и теперь может перейти к глубокой стагнации», — говорит Даниил Егоров из Dukascopy Bank SA. — Хотя что касается роста экономики в цифрах, то особой разницы — в 1% роста или в 1,3% — для экономики России нет. И то и другое является долгосрочной стагнацией». По мнению Егорова, говорить о настоящем экономическом росте в случае России можно при совершенно иных цифрах.«Дело в том, что есть номинальный рост экономики, а есть эффективный, — поясняет он. — Так вот, эффективный рост экономики, который почувствуют на себе малый бизнес и физические лица, который позволит говорить о росте благосостояния, выглядит так: рост еврозоны плюс три процентных пункта. Согласно прогнозам, рост реального ВВП еврозоны в 2019 году составит 1,9%. Стало быть, 1,9% еврозоны плюс три пункта — получаем 4,9%». Но очевидно, что в ближайшие годы ожидать такую динамику бессмысленно. Почему же прогнозы на 2020-й и последующие годы выглядят оптимистично?2020-й: настанет ли светлое будущее?Рейтинговое агентство Fitch, которое прогнозирует 1,5% роста ВВП в будущем году, уже в 2020-м рассчитывает увидеть 1,9%. Минэкономразвития считает, что в период до 2024 года рост ВВП будет составлять 2,7%, такие оценки представлены в прогнозе социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2036 года, опубликованном этой осенью. Банк России прогнозирует, что рост экономики в 2020 году ускорится до 1,8—2,3% по сравнению с 1,2—1,7% в 2019-м. Что касается инфляции, то МЭР, как и Сбербанк и Fitch, вслед за Банком России полагает, что по итогам 2020 года инфляция вернется к целевым показателям в 4%. «Улучшение прогнозов в 2020—2021 годах связано с двумя факторами, оба из которых являются, к сожалению, техническими, — говорит Денис Горев. — Первый фактор — особенность прогнозирования: как правило, прогнозы на ближайший год являются довольно точными, что же касается более дальних периодов, их аналитики обычно закладывают более «оптимистичными», отсюда и рост. Второй фактор — эффект низкой базы: если на ближайшие годы закладывается снижение или медленный рост, то на более дальних отрезках, как раз за счет низкой базы ближайших лет, возможен более быстрый рост. Фундаментальных же улучшений мы пока не ожидаем».В качестве примера низкой базы можно привести все тот же эффект от повышения НДС с 18% до 20%. Однако у экономистов есть и другие факторы, побуждающие их ожидать более радужные цифры в недалеком будущем. Улучшение прогнозов связано также с ожиданием роста инвестиций в основной капитал (плюс 7,6% в 2020 году) и ожиданием роста числа занятых в экономике в связи с повышением пенсионного возраста, считает директор Института стратегического анализа компании «ФБК» Игорь Николаев. «Улучшение прогнозов на этот период со стороны некоторых экспертов, вероятно, основано на уменьшении давления со стороны Запада, так как многие ограничения из тех, которые могли быть введены, уже действуют, а оставшиеся меры негативно отразятся на зарубежных инвесторах, поэтому вряд ли будут рассматриваться в качестве основного варианта, — полагает Вадим Кравчук из ИФК «Солид». — Помимо этого, Банк России продолжит придерживаться умеренно жесткого курса в монетарной политике, что будет сдерживать инфляцию».«Есть надежда на появление позитивного эффекта от инвестиционных проектов (в основном это национальные проекты из майских указов), как чисто бюджетных, так и планируемых в сотрудничестве государства с частными компаниями», — добавляет Александр Головцов. Но все это вряд ли приведет к существенному росту. «Да, статистика покажет увеличение ВВП — но только номинального, к сожалению, — говорит директор Высшей школы финансовых технологий Финансового университета Дмитрий Трофимов. — При проводимой до сих пор экономической политике нет никаких оснований ожидать в ближайшем будущем улучшения реальных показателей экономики. Так что я не вижу оснований для оптимизма с 2020 года».Есть еще один момент, который оказался вне фокуса внимания аналитиков, пишущих оптимистические прогнозы. «Подавляющее большинство прогнозистов не учитывает риск экономического спада в США, вероятность которого к 2020—2021 годам, по нашей оценке, превысит 50%, — говорит Головцов. — Так что консенсус на 2019-й вполне может оказаться слишком пессимистичным, а на следующие два года — наоборот».Милена БАХВАЛОВА, Banki.ru



21.12.2018 00:00 Пять способов заработать в 2019 году

Наступающий год будет сложным и неспокойным для финансового рынка, обещают аналитики. Банки.ру рассказывает о том, как сохранить и приумножить свои сбережения в 2019 году.Банковские вкладыВклады — самый популярный инструмент у российских граждан. В этом году за 11 месяцев их объем вырос с января на 4,5% (без учета валютной переоценки), до 27 трлн рублей. В ценных бумагах россияне хранят в несколько раз меньше — около 5 трлн рублей.И все это несмотря на крайне низкую доходность, которая в этом году позволила обогнать лишь номинальную инфляцию. В начале года средняя ставка в топ-30 банках по вкладам сроком от шести месяцев до года была около 5,64%, к июлю она упала ниже 5% годовых. Сейчас, по данным ЦБ, средняя ставка в крупнейших банках вернулась на уровень декабря 2017 года. А по данным портала Банки.ру, открыть вклад сейчас можно под 7% и даже 8% годовых. Стоит ли спешить в банк за высокими процентами, или лучше подождать дальнейшего роста ставок? По словам начальника отдела анализа рынков «Открытие Брокера» Константина Бушуева, текущая ситуация в экономике вынудила ЦБ РФ повысить ключевую ставку, что приведет к росту доходностей вкладов. «На этом фоне, вероятно, стоит ждать дальнейшего небольшого роста доходности банковских вкладов. После того как в январе — феврале годовая инфляция достигнет своих локальных максимумов, можно будет ждать снижения ставок вкладов», — считает эксперт. Впрочем, с учетом ожиданий аналитиков, прогнозирующих разгон инфляции до 5—6%, реальная доходность рублевых банковских вкладов в 2019 году может опять оказаться низкой.Сабина Хасанова, аналитик портала Банки.ру:«Если не будет резких движений ключевой ставки, то доходность по вкладам достигнет максимума к середине 2019 года и перевалит за 8% даже у крупнейших банков. Так что торопиться не стоит. Но можно воспользоваться «новогодними» предложениями банков и, например, разместить свободные средства на краткосрочных депозитах (1—3 месяца) или накопительных/карточных счетах с процентом на остаток. Затем, оценив ситуацию со ставками, уже можно открыть и «длинный» вклад, зафиксировав выгодную ставку на максимальный период. После инфляционного пика в первом полугодии 2019-го ЦБ ожидает постепенного возврата инфляции к целевому значению в 4% к 2020 году, а значит, ставки по вкладам могут снова начать снижаться».Доллар VS золотоКупив доллары на бирже в январе, сейчас можно было бы зафиксировать доходность в нацвалюте выше 17%, а выбрав евро, вы увеличили бы свои рублевые накопления примерно на 13%. Размещать валюту в банках в начале года особого смысла не было: от силы вклад в долларах добавил бы еще один процентный пункт, а в евро — и того меньше. Сейчас ситуация поменялась, и ставки по вкладам в американской валюте сроком на год уже приблизились к 4%. Для тех, кто верит в силу доллара, это неплохая возможность заработать, особенно учитывая ожидания дальнейшего ослабления рубля.Аргументы тех, кто считает, что в 2019-м за доллар придется отдавать выше 70 рублей, достаточно весомы: это и рецессия российской экономики, и возобновление покупок валюты ЦБ, и, наконец, общее неприятие инвесторами развивающихся рынков. С другой стороны, неизвестно, что будет происходить с американским рынком в следующем году. Бывший глава ФРС Алан Гринспен недавно призвал инвесторов спасаться бегством, предрекая экономике США возврат в состояние 1970-х и начала 1980-х годов, когда разгон инфляции наложился на рост безработицы. В качестве защитных активов инвесторы могут использовать казначейские бумаги (UST), доходность которых может продолжить расти.Продуктовый виджетВ то же время разумно подумать о диверсификации валютных сбережений. Некоторыеаналитики ожидают, что в следующем году курс евро к доллару будет укрепляться. Относительную стабильность к американской валюте в этом году продемонстрировали швейцарский франк и иена. Они могут выступать в роли «защитного актива» наряду с золотом.Инвестиции в драгметалл в этом году хотя и показали отрицательный результат (с начала года стоимость тройской унции упала почти на 4%), но, как считают опрошенные Банки.ру эксперты, в следующем году инвесторам стоит разместить часть активов в золото. «Золото зачастую обладает низкой или отрицательной корреляцией с традиционными классами активов и может выполнять в портфеле роль страховки на случай экономических, финансовых или геополитических потрясений», — поясняет руководитель отдела управления акциями УК «Открытие» Виталий Исаков. По прогнозам банка ABN Amro, к 2020 году унция золота подорожает до 1 500 долларов. Цена на него вырастет в случае ослабления доллара, снижения доходности по UST и увеличения спроса на драгоценные металлы, полагают эксперты.Государственные облигации«В свете падения курса рубля примерно на 17% и спада на рынке рублевых облигаций из-за угроз санкций США в отношении госдолга РФ вложения в рублевые депозиты и рублевые облигации дали отрицательную реальную доходность и стали разочарованием года», — сетует аналитик БКС Сергей Суверов. Хотя еще в начале года доходности ряда ОФЗ существенно обгоняли банковские вклады, но санкции и последовавшее за ними бегство нерезидентов уронили цены на долговые бумаги. Индекс RGBITR снизился, его доходность поднялась с января на 1,4 п. п. до 8,67% годовых.Сейчас многие ОФЗ, еще в начале года стоившие выше 100%, торгуются по 92—94% от номинала. Таким образом, несмотря на сравнительно неплохую купонную доходность, заработать больше банковских вкладчиков у инвесторов в гособлигации не получилось. «Из-за оттока нерезидентов их цены, несколько перегретые в начале года, упали, и с учетом обесценения рубля убытки держателей в долларовом выражении составили более 10%, даже несмотря на внушительный, более 7% в рублях, купон», — говорит начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.Сейчас доходность многих длинных ОФЗ выглядит очень привлекательно (8,4—8,7% годовых), однако, трейдеры и управляющие сокращают позиции по долгосрочным бумагам, предпочитая покупать 3-6-летние бумаги. Их доходности вполне сопоставимы с длинными выпусками (например, на последнем аукционе ОФЗ 26214 «ушли» под 8,01%), однако риски по ним в случае новых санкций и роста ставок ниже. В крайнем случае, можно дождаться погашения. Ващенко также рекомендует покупать облигации с плавающим купоном и/ или индексируемым номиналом и производные инструменты на них. По крайней мере, они точно позволят обогнать инфляцию, рассуждает он.Не все ПИФы одинаково доходныПадение доходности вкладов вплоть до осени стало для многих поводом подумать об альтернативных источниках вложений. На Мосбирже говорят о рекордных темпах роста клиентской базы (с начала года число уникальных клиентов выросло на 36%), только в ИИС граждане принесли около 50 млрд рублей, а объем средств в открытых ПИФах вырос на 44% до 311 млрд рублей. Из-за падения цен на российские бонды доходность крупных ПИФов облигаций (с активами от 100 млн рублей) оказалась на уровне вкладов. Лучшие управляющие заработали максимум 6—7%, а некоторые вообще показали 1—3%. Это сказалось на настроениях вкладчиков, которые с августа начали забирать из них деньги: всего за последние четыре месяца отток составил свыше 13 млрд рублей.Зато почти все фонды, инвестировавшие в валютные инструменты, показали двузначную доходность. Доходность ПИФов еврооблигаций от 10% до 17%. Больше них доходности только у фондов нефтегазового сектора, что, в общем-то, и не удивительно, учитывая рост отраслевого индекса Мосбиржи с начала года на 32%. Обогнать бенчмарк смогли только четыре фонда, лучшая доходность — у нефтегазового ПИФа ВТБ: 38%.Если нефтяные цены останутся хотя бы на текущем уровне, то у многих представителей ТЭКа есть неплохие шансы повторить рекорд этого года. Особенно учитывая их сильные финансовые показатели. А значит, фонды, инвестирующие в сырьевой сектор, вновь могут показать хорошую доходность. Среди изгоев в следующем годы ПИФы потребительского сектора, телекоммуникаций и электроэнергетики.Акции российских и американских эмитентовДля инвесторов в акции 2018-й стал годом неоправданных надежд. Американский рынок обновил максимум, но после этого потерял 15%. С начала года индекс широкого рынка S&P 500 уже в минусе примерно на 5%. «Главное разочарование — технологический сектор. Котировки Facebook с годовых максимумов упали на 39%, NVidia — на 53%, Netflix — на 37%», — говорит Виталий Исаков. Российские бумаги также не радуют: кроме нефтегазового сектора и металлургов, все остальные «фишки» принесли убытки. Котировки акций Сбербанка с января просели на 20%, в сентябре обновив годовой минимум — 165,9 рубля. Очень плохо себя чувствовал потребительский сектор.В следующем году для российских инвесторов также будет сложное время: хотя наш фондовый рынок остается самым дешевым в мире, но надеяться на глобальный рост в условиях новых санкций и снижения доходов населения не приходится. Это не исключает роста стоимости бумаг каких-то отдельных крупных компаний, например, за счет программ выкупа своих акций. Кроме того, как советует аналитик БКС Сергей Суверов, стоит посмотреть на недооцененные акции РФ с высокой дивидендной доходностью. По оценкам ITI Capital, в следующем году средняя дивидендная доходность может составить 7%.Что касается американского рынка, то, как отмечают эксперты, инвесторам стоит сосредоточиться на компаниях с хорошими фундаментальными показателями, котировки которых последнее время снижались. «Среди отраслевых секторов отметим медицинские услуги, производителей продуктов питания и напитков, розничную торговлю и потребительский сектор, нефтегазовые корпорации, технологии и медиа, а также страхование. В будущем году мы ожидаем активных слияний и поглощений в этих секторах», — говорит стратег ITI Capital Искандер Луцко. Он ожидает позитивной динамики от американского рынка и в следующем году, прогнозируя рост S&P 500 на 20% до 3 000 пунктов.Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru


Открытые вопросы