Документов : 25395, Книг : 1248, Новостей : 464, Вопросов/Ответов : 1046/1019, Бизнес-терминов : 33446, Статей : 2851, Объявлений : 66, Банков : 1063
ГлавнаяСделать стартовойДобавить в избранное
УЧ.СТ.ЦБ:   8.25%|МРОТ:   4331

Типовые образцы договоров, документов и других деловых бумаг, своды законов и кодексов, сборник нормативов и стандартов, каталог бизнес-планов и идей, рейтинг банков России


г. Москва
« 25 »  Сентября  20 22 г.

Реклама

Новости

  Назван российский регион с наибольшей пенсий
Замдекана экЗамдекана экономического факультета РУДН Елена Григорьева рассказала, от каких факторов зависит пенсия. ономического факультета РУДН Елена Григорьева рассказала, от каких факторов зависит пенсия. В пределах одного субъекта значения...



  Байден заявил о намерении США защищать Тайвань в случае вторжения Китая
Президент США Джо Байден заявил, что Соединенные Штаты будут защищать Тайвань в случае вторжения на остров Китая. При этом американский лидер подчеркнул, что, несмотря на сотрудничество, Вашингтон не поощряет Тайвань к обретению независимости от КНР.



  Путин подписал закон о продлении заморозки накопительной пенсии
Путин подписал закон о продлении заморозки накопительной пенсииПрезидент РФ Владимир Путин подписал 21 декабря закон о продлении заморозки накопительной части пенсии. Документ опубликован на официальном портале правовой информации. Ранее закон одобрили Государственная дума (8 декабря) и Совет Федерации (15...



  Посольство России заявило о «вопиющих требованиях» пограничников Латвии
Посольство России заявило о «вопиющих требованиях» пограничников ЛатвииРоссияне при пересечении границы Латвии сталкиваются с различными провокациями и «вопиющими требованиями», рассказали в посольстве России. В качестве примера дипломаты привели требование подписать некое заявление с осуждением российских властей и...



  «Апологию» исключили из реестра иноагентов
Иностранное финансирование она якобы получала от китайской упаковочной фирмы, но подтвердить это Минюсту не удалось.



  5 бесплатных кредиток для неработающих пенсионеров
Может ли пенсионер получить кредитную карту и какие банки выдают кредитки неработающим пенсионерам? Выбрали пять бесплатных карт для заемщиков в возрасте до 75 лет. Кредитная карта может пригодиться, когда нужно расплатиться за дорогостоящую...




Архив новостей

«Июль, 2021»
ПнВтСрЧтПтСбВс
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 

Наши кнопки и ссылки

Размести на своем сайте HTML код с нашей кнопкой
Получить код
Обмен кнопками


Главная :: Новости :: Новости рубрики Банки за 14.07.2021


Новостные рубрики

Бизнес


Политика и законодательство


Экономика и финансы


Новости в мире


Новости образования


Зарубежная пресса


Каталог юридических статей


ООН. Новости


законы, указы


Кредитование


Право


Банки


Здравоохранение




Деловые новости рубрики Банки за 14.07.2021

14.07.2021 00:40 FinTok. Доллары или инфляция: кто кого?

Национальная инвестиционная идея России — копить в долларах — в 2008 и 2014 годах срабатывала на отлично. Насколько хорошо она сработает на горизонте десяти лет? А двадцати? Давайте посчитаем.Когда мы оцениваем, насколько хорошо работают наши сбережения, то сравниваем их доходность с результатами вложения в какой-нибудь простой инструмент, не требующий активного вмешательства. Например, правило хорошего тона для инвестора, который вкладывается в акции, — обогнать индекс биржи, на которой он эти акции покупает. То есть, по сути, обогнать рынок в целом. Портфель из облигаций должен обгонять доходность банковских депозитов. Но правильные ли это цели? Или, если сформулировать вопрос по-другому, динамика биржевого индекса или доходность депозита сама по себе — это много или мало? С чем ее сравнить?Есть один скромный бенчмарк, с которым редко меряются в скорости, потому что кажется, что это слишком легкий соперник. Речь про инфляцию, или, проще говоря, рост цен. Последние четыре года цены меняются на 2—4% — по крайней мере, официально. Что такое 2% годовых для акций? Плевое дело.Продуктовый калькуляторДавайте проясним два момента.Первое — почему именно инфляция важна для понимания того, насколько эффективно мы управляем деньгами? Помечтаем немного и представим, что в 2000 году мы были счастливыми обладателями 1 млн рублей. Мы положили его под матрас, 20 лет усердно трудились, пополняли нашу кубышку и удвоили сумму. Если рассуждать номинально, мы молодцы. Был миллион, стало два. Но экономисты любят рассуждать реально. Ведь деньги, в конце концов, — это средство обмена. На пенсии мы будем обменивать накопления на реальные товары и услуги. И вот тут обнаруживается интересное. Идем на сайт Росстата и смотрим, сколько стоили продукты в 2000 году и сейчас. Например, в 2000 году на миллион можно было купить 45 400 килограммов яблок. А сейчас на два миллиона — 18 800. Пока мы копили наш второй миллион, яблоки успели подорожать в пять раз.Второе — насколько опасны для нас 2% годовых? В годовом выражении, как любит представлять цены Росстат, цифры не кажутся опасными. Но не будем забывать, что если что-то дорожало на 5% в течение десяти лет, то за десять лет оно подорожало не на 50%, а на 60%. Сказывается эффект сложных процентов, когда прирост за следующий период увеличивает не только само исходное значение, но и рост, накопленный за предыдущие периоды. Чтобы воспроизвести эффект сложного процента с помощью инвестиций, нужно реинвестировать доходы от инструментов, в которые вложены наши деньги. А инструментов таких не так уж много.Инфляция в долгосрочном периоде — наш главный соперник. Мы становимся реально богаче только в том случае, если наш капитал растет быстрее, чем цены. Сегодня мы начинаем серию видео, в которых сравним эффективность разных популярных инвестиционных инструментов с инфляцией. Многим из вас придется пройти через отрицание, гнев, торг, депрессию и смирение — пять стадий принятия неизбежного.А начнем мы с самого простого и популярного в народе инвестиционного инструмента — долларов. Итак, наша стратегия: купили в 2000 году 100 долларов и положили в конверт. Что случится с ними за следующие 20 лет?В начале января 2000 года один доллар США стоил 27 рублей. На 100 долларов можно было купить 122 килограмма яблок. В конце декабря 2020 года курс — 74 рубля. Наши сто баксов превратились в 7 400 рублей. А сколько это в яблоках? Сюрприз-сюрприз! 70 килограммов. За 20 лет американская валюта подорожала в рублях в 2,7 раза. Яблоки — почти в пять раз. А в среднем потребительская корзина за этот период подорожала в семь раз.Почему доллар с таким разгромным счетом проигрывает инфляции? Причины две. Первая — когда дорожает доллар, автоматически растет рублевая цена импортных товаров, комплектующих и сырья, а значит, в инфляции уже заложено ослабление рубля относительно доллара. Кроме того, в 2000-х годах Центробанк следил за курсом доллара, а не за инфляцией. Если долларов в экономике становилось много, ЦБ выпускал рубли и скупал на них лишние доллары. Больше рублей в экономике — больше инфляция. Зато курс доллара стабильный.Вывод простой: доллар, несмотря на его популярность в народе, не является средством защиты от инфляции на длинной дистанции. В следующих видео мы продолжим проверять эффективность способов вложения денег.Владислав КОВАЛЕНКО, Banki.ru



14.07.2021 00:11 Закрытые. Сериал Банки.ру. Серия 1. Зачем ЗПИФы инвестору?

«Закрытый» — что стоит за этим названием: тайна больших денег или подвох? Можно ли заработать в фонде такого типа и как это удается другим? Разбираемся, подойдет ли этот финансовый инструмент для российского инвестора.ЗПИФы в трендеБолее 1 млн россиян начали инвестировать в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) в I квартале 2021 года, сообщает Банк России. А всего в конце марта пайщиков инвестиционных фондов в России стало 3,7 млн. Две трети всех вложенных в фонды средств за этот период получили так называемые закрытые ПИФы (ЗПИФ). Объем инвестиций в них вырос на 76% в сравнении с предыдущим кварталом и стал максимальным за последние полтора года (172,9 млрд рублей). Количество пайщиков, которые вложились в этот тип фондов, возросло за квартал на 41 тыс. и превысило 103 тыс.Люди становятся пайщиками в поисках большего дохода, чем процент по банковским вкладам. Интерес частных инвесторов к закрытым фондам Центробанк как раз и объясняет ростом их доходности. А прибыльность ЗПИФов растет из-за растущих акций, на которые приходится почти треть их активов. В I квартале она выросла на 23,8 процентного пункта до 32,4%.В России есть стереотип: ЗПИФы не подходят частным инвесторам. Слишком сложны в управлении и требуют крупных вложений, многие из них не обращаются на бирже, а те, что торгуются, сложно продать по рыночной цене. Так ли это на самом деле?Инвестиции в ЗПИФЗПИФ обычно создают под конкретный проект. Например, это покупка или аренда недвижимости, девелоперские проекты или проекты, связанные с интеллектуальной собственностью, акциями неторгуемых компаний — активами, которые «живут» по отличающимся от рынка ценных бумаг законам. Управляющая компания (УК), профессиональный участник фондового рынка, регистрирует необходимые для запуска фонда документы. Затем она приступает к привлечению денег инвесторов. Когда необходимая сумма собрана, сбор средств прекращается — отсюда и название «закрытый».НовостьКупить пай (ценную бумагу) ЗПИФа можно только в момент его формирования, а погасить — только при завершении работы фонда (в России, согласно законодательству, от трех до 15 лет). Но пайщик может продать свой пай по договору оферты, подарить и даже обменять.НовостьПай в фонде — это своего рода доля в коллективном инвестиционном портфеле. Его состав и стратегию определяет УК. У каждого фонда есть правила доверительного управления, где указано, какую долю средств и в какие активы может инвестировать управляющая компания. Там же можно найти условия, по которым пайщики получают свою прибыль. Инвестор ее увидит в регулярных отчислениях из доходов ЗПИФа на банковские счета или в увеличении своих паев при реинвестициях в активы. Такие отчисления чаще получают ежеквартально, реже — ежемесячно, ежегодно или раз в полугодие. Спрогнозировать, какой будет доходность ЗПИФа, сложно, УК никогда не гарантирует пайщикам доход. Когда срок работы фонда истекает, УК погашает паи, выплачивая инвесторам их актуальную стоимость. Когда фонд закрывается, выходя из коллективных инвестиций, пайщики всегда получают деньги, а не активы, указывает управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.С 2020 года владельцы паев торгуемых ЗПИФов могут претендовать на налоговую льготу по НДФЛ, если владеют паями более трех лет.Во что инвестируют ЗПИФы?Согласно законодательству, в зависимости от вида активов в России существует четыре категории ЗПИФов:· фонды рыночных финансовых инструментов;· фонды финансовых инструментов;· комбинированные фонды;· фонды недвижимости.НовостьНеквалифицированным клиентам обычно доступны фонды рыночных финансовых инструментов и недвижимости. В ЗПИФах для «квалов» обычно риск и доходность выше.Порог входа в ЗПИФ для «квалов» и «неквалов» отличается. Минимальная сумма входа для неквалифицированных инвесторов — 300 тыс. рублей, и она обозначена в нормативных актах Банка России. В ЗПИФах для квалифицированных порог входа на рынке начинается от 1 млн рублей.Большая доля денег сосредоточена в непубличных ЗПИФах для квалифицированныхинвесторов. Самым большим спросом пользуются комбинированные фонды для «квалов» и фонды недвижимости для «неквалов», отмечает президент OOO «Совкомбанк Управление активами» Екатерина Ганцева. Набирают популярность рентные ПИФы, стратегия которых состоит в том, чтобы приобретать коммерческую недвижимость для ее последующей сдачи в аренду и выплаты дохода пайщикам, рассказывает директор центра по работе с институциональными и корпоративными клиентами УК «Альфа-Капитал» Николай Антипов. Они предназначены для широкой аудитории. По законодательству РФ, сумма всех расходов инвесторов не должна превышать 10% чистой стоимости активов. Есть УК, которые берут дополнительные комиссионные за успешное управление активами, а также за вход и выход: примерно по 1,5% при покупке пая и его погашении. Расходы инвестору заранее известны — они указаны в договоре. Личный фондПо словам Антипова, существуют еще и персональные ЗПИФы. Управляющие компании создают их для конкретных крупных клиентов. Они не представлены на открытом рынке и чаще созданы для удобного управления семейными активами, подготовки имущества к передаче наследникам и подобных целей.Персональный ЗПИФ можно открыть, имея активы от 200 млн рублей, говорит Екатерина Ганцева. Скажем, вы владеете туристическим бизнесом, отелем, магазином и несколькими квартирами. Распределить активы среди наследников поровну как раз можно с помощью персонального ЗПИФа. Все имущество разделят на паи равной стоимости, и будет решен вопрос со справедливым назначением наследства.Ну, помечтали, пойдем дальше.Продуктовый калькуляторЗаработать на ЗПИФахЗПИФ — просто оболочка, его доходность зависит от активов внутри. Доходность ЗПИФа складывается из двух составляющих: рост стоимости самого актива и дохода, который актив генерирует. «Если это, например, складской комплекс, то доходность базового актива будет на уровне 10—11%, а пайщики получат «на руки» примерно 8—9% до налогов, — говорит инвестиционный директор «Тринфико» Артем Цогоев. — ЗПИФ может выплачивать промежуточный доход. Например, распределять арендную плату».У фондов с портфелем площадей, которые арендуют фастфуд-сети, доход превышает 9% годовых после вычета комиссий, дает ориентир Николай Антипов. Похожие ориентиры у фондов недвижимости для ретейла вроде «Перекресток» и «Пятерочка».По словам Екатерины Ганцевой, в 2020 году доходность фондов с готовыми объектами недвижимости была на уровне 9—12% годовых, со строящимися — на 2—3 п. п. выше.«Основной доход идет через капитализацию в стоимости пая, — поясняет Андрей Русецкий. — Мы ожидаем изменения законодательства о ПИФах, что позволит вводить промежуточные выплаты. Создание ЗПИФа оптимально, когда сопутствующие издержки не превышают 1/10 дохода. Фактически ЗПИФы оптимальны от 1 миллиарда рублей (имеется в виду минимальный объем чистых активов для такого фонда. — Прим. ред.)».Место ЗПИФа в инвестиционном портфелеЗПИФ — инструмент для диверсификации портфеля. Пай в таком фонде может стать основой вложений частного инвестора. «Весь ваш портфель может быть представлен фактически одним ЗПИФом, внутри которого будут акции и облигации в рублях и в валюте, недвижимость, доли бизнеса ООО и АО», — отмечает Русецкий. При использовании закрытого фонда, подчеркивает Николай Антипов. Так, у недвижимости нет сильной привязки к динамике фондового рынка. «Покупка паев рентного ЗПИФа в дополнение к уже имеющимся вложениям в акции и облигации может значительно улучшить диверсификацию, а значит, снизить инвестиционные риски портфеля в целом», — разъясняет он.Вкладывать в ЗПИФы 100% накоплений не стоит, если только это не персональный фонд. Закрытые относятся к альтернативным инвестициям, уточняет Екатерина Ганцева, и, исходя из западной практики, на них выделяют долю до 15% всего портфеля инвестиций.ЗПИФ vs прямые инвестиции в недвижимостьРоссияне привыкли к тому, что вкладывать деньги в недвижимость надежно. В последнее время с этим вариантом конкурируют как раз ЗПИФы недвижимости, их также обозначают как ЗПИФН. «Состоятельные жители России покупают готовый арендный бизнес в Москве. Входной порог для такой инвестиции составляет минимум 10 миллионов рублей. И это за помещение на окраине Москвы или даже за ее пределами, в старом жилом доме с арендатором уровня парикмахерской, магазина разливного пива или кафе», — рассказывает Цогоев. По его оценке, спрос намного больше предложения, это ведет к завышению цены. На рынке есть много объектов, созданных специально для непрофессиональных инвесторов. Продавцы их позиционируют как стабильный арендный бизнес, а на самом деле покупатель получит большие риски. В этом случае коллективные инвестиции становятся неплохой альтернативой. Купив дом или помещение, можно им распоряжаться как угодно. А в фонде будет только доля в конкретной недвижимости, из опций у которой только «владеть» или «продать». Это недостаток вложений в ЗПИФН.Однако прямые вложения в недвижимость, особенно в площади коммерческого назначения, обычным инвесторам зачастую просто недоступны — слишком дорого. Выкуп одного объекта может обойтись в десятки миллионов рублей. А вложив в фонд недвижимости даже 300 тыс. рублей, вы станете совладельцем всех активов, которые ему принадлежат. Чаще это не один объект, а сразу несколько, говорит Николай Антипов.«Управляющая компания такого фонда проверяет юридическую чистоту объекта, его техническое состояние, инвестиционную привлекательность», — добавляет Екатерина Ганцева. Недвижимость, принадлежащая фонду, защищена:от уничтожения (обязательным страхованием);от рейдерских захватов (ограничениями на распоряжение недвижимостью в правилах доверительного управления фонда);от недружественных действий самой УК (за тем, как она распоряжается имуществом, следят специализированный депозитарий и Банк России).НовостьДве стороны медали ЗПИФЗПИФы подходят всем инвесторам — частным и институциональным (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании), тем, кто разбирается в рынке, и тем, кто делает первые шаги в мире инвестиций. У ЗПИФов есть свои преимущества и особенности.ДостоинстваОграничения1. Работа ЗПИФа под контролем у спецдепозитария и у Банка России (УК не сможет присвоить деньги инвесторов, не сможет нарушить условия доверительного управления). 2. Не нужно самому управлять капиталом, этим будут заниматься профессионалы из УК.3. Информация о ЗПИФе есть в открытом доступе на сайте УК.4. Заранее известны все расходы, которые предстоят за время работы фонда (по закону не более 10% стоимости пая).5. Доступно льготное налогообложение.1. Нельзя забрать свою долю до завершения срока работы ЗПИФа. Пай можно продать или обменять.2. Вложения не застрахованы государством, механизма защиты инвестиционного капитала нет.3. Гарантий дохода нет — можно даже потерять деньги.4. Доходность ЗПИФа заранее никогда не известна и трудно прогнозируется.В следующей серииПервые ЗПИФы в России появились в 2002 году. За эти годы они из продукта, доступного только ограниченному кругу состоятельных инвесторов, превратились в инструмент, доступный многим частным инвесторам, говорит Екатерина Ганцева. Сейчас в стране 173 действующих ЗПИФа. Чистая стоимость их активов превышает 4,5 трлн рублей (по данным ЦБ РФ на 31 марта 2021 года). Общемировая история закрытых паевых фондов превышает два столетия. Первые паевые фонды появились еще в начале 1770-х годов в Европе, а в США инвестировать в них начали почти сто лет назад, до Великой депрессии.В следующей серии мы расскажем о том, как ЗПИФы работают в США и Европе, а также о рисках, которые связаны с вложениями в них.Инга САНГАЛОВА для Banki.ru


Открытые вопросы