Документов : 25395, Книг : 1248, Новостей : 537, Вопросов/Ответов : 1046/1019, Бизнес-терминов : 33446, Статей : 2848, Объявлений : 66, Банков : 1063
ГлавнаяСделать стартовойДобавить в избранное
УЧ.СТ.ЦБ:   8.25%|МРОТ:   4331

Типовые образцы договоров, документов и других деловых бумаг, своды законов и кодексов, сборник нормативов и стандартов, каталог бизнес-планов и идей, рейтинг банков России


г. Москва
« 15 »  Октября  20 21 г.

Реклама

Новости

  Названы сроки появления новой купюры в России
Заместитель председателя Центробанка Михаил Алексеев рассказал, когда в России появится сторублевая купюра с новым дизайном. По его словам, первая из новых банкнот, которая войдет в оборот, будет доступна лишь в конце 2022 года. Также он рассказал...



  Сотрудничеству Украины и США предрекли распад
Змпредседателя Совбеза России Дмитрий Медведев прокомментировал отношения Украины и США. По его мнению, их сотрудничество непрочно и разлетится в прах, написал политик в статье для газеты «Коммерсантъ».



  Собчак раскрыла подробности и ответила на обвинения после смертельного ДТП
Собчак раскрыла подробности и ответила на обвинения после смертельного ДТПТелеведущая Ксения Собчак сделала заявление после смертельной аварии в Краснодарском крае. По ее словам, в СМИ появляется много недостоверных сведений о случившемся, в том числе почему она покинула место ДТП. «Уехала домой после того, как мне...



  Лукашенко стал фигурантом дела о нелегальной миграции
Немецкие власти подозревают, что он организовал поток мигрантов, чтоб запугать Европу.



  Топ-3 доходных карт октября. Разбор Банки.ру.
Отобрали лучшие карты, прибыльность которых обгоняет вклады. Два в одном: доходная карта совмещает функции банковской карточки и вклада. Картой можно пользоваться как обычной дебетовкой, при этом банк, как и по вкладу, начисляет проценты...




Архив новостей

«Июль, 2021»
ПнВтСрЧтПтСбВс
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 

Наши кнопки и ссылки

Размести на своем сайте HTML код с нашей кнопкой
Получить код
Обмен кнопками


Главная :: Новости :: Новости рубрики Банки за 28.07.2021


Новостные рубрики

Бизнес


Политика и законодательство


Экономика и финансы


Новости в мире


Новости образования


Зарубежная пресса


Каталог юридических статей


ООН. Новости


законы, указы


Кредитование


Право


Банки


Здравоохранение




Деловые новости рубрики Банки за 28.07.2021

28.07.2021 00:15 Мода на гейминг или ETF выгодных вложений? Разбор Банки.ру

Уже через два года каждый третий житель планеты будет активным геймером. Верите в прогноз авторитетной в этом сегменте компании Newzoo? Тогда новый тематический фонд от FinEх может быть интересен.Первый фонд по геймингу для «неквалов»С 14 июля 2021 года на Московской бирже появился ETF на акции компаний игрового сектора и киберспорта — Video Gaming and eSports UCITS ETF (FXES). Им управляет компания FinEx Investment Management, входящая в международную инвестиционную группу FinEx. Маркетмейкером выступают «МКБ Инвестиции», аудитором, как и у всех фондов FinEx, — PricewaterhouseCoopers. FXES — уникальная для России история. «Это первый в России тематический ETF. FinEx лидирует, как всегда», — говорит независимый финансовый советник Владимир Верещак.Особенности ETF-фондов1. Возможность купить акции (паи) на бирже. Цена изменяется в течение дня, а не рассчитывается в конце дня, как в ПИФах. Купить и продать акции (паи) можно по телефону или через торговую платформу. 2. По акциям (паям) ETF доступны «короткие» позиции. ETF обычно отличает низкая волатильность (то есть отсутствие резких изменений цены). Эта черта характерна для фонда, в структуре которого находятся разные активы, позволяющие снизить риск падения цен. В результате инвестор может эффективно использовать его для получения пассивного дохода при долгосрочных инвестициях.Сколько стоит?ETF торгуется в рублях и в долларах США. Стоимость одного лота — примерно 1 доллар США. Инвестор в FXES заплатит провайдеру фонда компании FinEx комиссию за управление (в нее уже входят услуги депозитария, аудитора и другие сервисные опции) 0,9% активов (не забываем также о стандартных комиссиях, которые берет брокер). Все операции, связанные с дивидендами, происходят внутри фонда. Дивиденды реинвестируются в акции выплачивающих их компаний и не оказывают влияния на налоги инвестора. Соответственно, «опция» выплаты дивидендов на отдельный счет не предусмотрена.Что внутри?FXES — фонд на индекс MVIS Global Video Gaming & eSports Index. В тех же пропорциях в нем собраны 26 компаний, связанных с индустрией игр, дополненной реальностью и киберспортом, производством игровых консолей, видеокарт, микрочипов. Структуру индекса провайдер пересматривает раз в квартал, и все изменения будут полностью повторены в отношении активов фонда.В составе фонда существенная доля IT-компаний — разработчиков игр и игровых платформ: Activision Blizzard, Roblox, Electronic Arts, Take-Two-Interactive. Доля самых крупных компаний — не более 10%. С позиции инвесторов это хорошо: структура фонда широко диверсифицирована. Крупные компании с большой капитализацией имеют существенные доли, что снижает потенциальный риск падения котировок. Кроме того, представлены активы эмитентов из разных стран и отраслей. Диверсификацию активов фонда усиливает то, что в индексе представлены технологические компании широкого профиля: Advanced Micro Devices, Tencent и др. Это добавляет им и, соответственно, фонду устойчивости при неблагоприятном развитии ситуации на рынке. Компании в индекс и, соответственно, в фонд подбирались таким образом, чтобы не менее 50% их выручки приходилось на индустрию видеоигр. Это следует из описания методологии индекса от международного индексного провайдера MVIS.Долгосрочно индекс MVIS Global Video Gaming & eSports показывает равномерный рост цен, максимальное изменение его цены — на уровне 21,91%. С начала 2015 года (дата запуска индекса — 31 декабря 2014 года) он вырос более чем в 6,5 раза, то есть, соответственно, подорожали и бумаги, находящиеся в нем. На горизонте последних трех лет среднегодовая доходность индекса — более 30%. Нет гарантий продолжения столь быстрого роста, но показатели опережают большинство отраслевых индексов.Цель фонда — максимально точно отслеживать выбранный индекс, ошибка слежения составляет 0,58% в год. Много ли это? Если сравнивать хотя бы с золотым фондом той же компании — FinEx Gold ETF (тикер: FXGD), то там ошибка слежения — 0,09% при комиссии вдвое ниже, чем в FXES. Другой фонд на акции компаний развитых стран кроме США (тикер: FXDM) при комиссии 0,9% имеет ошибку слежения 0,15%. После таких сравнений комиссия FXES кажется высокой, учитывая существенное для ETF отклонение от бенчмарка.Какие перспективы?Потенциал сферы киберспорта и видеоигр существенный. Владимир Верещак напоминает, что «процент геймеров растет в среднем на 5,6% в год, а по данным Newzoo, в 2020 году их было 2,69 млрд человек, 34,5% населения планеты». Прогноз на 2023 год — 3,07 млрд (38,2% населения Земли). Развитие игровой отрасли ускорила пандемия. Это связано как с ростом популярности мобильных игр, так и с большим проникновением Интернета. По данным сервиса для разработчиков игр GameSparks, средний возраст геймера достиг 35 лет. Существенная часть геймеров — из поколения Х (люди, родившиеся примерно с 1965 по 1986 год), они платежеспособнее более молодых зумеров. Так что компании из сферы киберспорта могут обгонять индекс S&P 500 на горизонте по крайней мере в течение ближайших лет, что будет поддерживаться ростом числа геймеров в мире в соответствии с исследованием компании Newzoo. Сфера интересна еще и тем, что все больше организаций используют игровые элементы в привычных клиентских сервисах, чтобы сделать их более интересными и увлекающими пользователей. Это характерно и для финансовых, банковских сервисов, и для e-commerce-приложений, включающих игровые элементы. Например, онлайн-брокер Robinhood Markets помимо отсутствия торговых комиссий привлекает клиентов внедрением игровых элементов в торговое приложение. Это и называется «геймификация»: клиентам предлагают игровую тактику — прохождение испытаний и получение награды. На российском рынке тоже есть примеры, когда крупные брокеры предлагают инвесторам демоверсии на реальный фондовый рынок.Потенциал монетизации сектора усиливается тем, что существенная часть геймеров из стран с наиболее развитой рыночной экономикой — США, Японии, ЕС, Китая. Верещак обращает внимание, что «половина ETF-фонда представлена акциями компаний из Азиатско-Тихоокеанского региона (Китай, Япония, Таиланд, Южная Корея, Тайвань), что в целом соответствует распределению геймеров по миру». А значит, влияние на портфель изменения экономической ситуации в отдельных регионах будет сведено к минимуму.Какие риски?Узкая специализация и большое число компаний сферы компьютерных игр в составе ETF делает фонд уникальным для российского рынка. Но с этим связаны и риски. Если в данной отрасли возникнут проблемы, отдельные компании в структуре фонда, например производитель графических процессоров NVIDIA (NVDA), не смогут значительно снизить убытки портфеля. Динамика котировок фонда в среднем выше, чем у ETF широкого рынка (фондов на базе 500 крупнейших публичных компаний США, по индексу S&P) или у других отраслевых ETF FinEx. «Риски этого фонда увеличиваются за счет того, что основную долю фонда занимают хайповые акции — NVIDIA, AMD etc. А это очень дорогие акции (соотношение цены и прибыли на акцию — более 90, что очень много по сравнению с представителями «классической» экономики. — Прим. Банки.ру), которые при малейших колебаниях рынка сильно колеблются в цене», — говорит генеральный директор консалтинговой группы «Личный капитал» Владимир Савенок. Эксперт считает, что от фонда тоже стоит ждать больших ценовых колебаний, он «очень агрессивный по своему риску».Выбор FXES — это, по сути, долгосрочный расчет на компании роста (показавшие уже хороший рост цен на рынке или имеющие очевидные перспективы к этому). Именно такие акции преобладают в этом ETF. Инвестор должен хоть сколько-нибудь быть уверен, что технологический сектор, в том числе гейминг, продолжит уверенное развитие, его финансовое положение будет стабильным. Независимый инвестиционный советник Наталья Смирнова отмечает: «Выбирая подобный фонд, вы пытаетесь выявить отрасли, имеющие потенциал расти быстрее рынка, но это может и не оправдаться».Исполнительный директор ООО «УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель на запрос Банки.ру ответил, что у FXES нет рекомендованного риск-профиля инвестора. «Оценка его рискованности по европейской методике — 6 из 7. В составе портфеля он может появиться в активах инвесторов с разным отношением к риску: ведь важны пропорции с другими инструментами», — уточняет он. Рекомендуемый FinEx срок вложения — три года.Какие альтернативы?У фонда FXES есть и зарубежные аналоги, например ETF, который инвестирует в компании, занимающиеся видеоиграми и киберспортом, — VanEck Vectors Video Gaming & eSports ETF (ESPO). На первый взгляд он может показаться более привлекательным за счет низкой комиссии фонда — 0,55% против 0,9% в FXES. Однако для инвестирования в фонд потребуется получить статус квалифицированного инвестора. Есть и другой путь — открытие счета напрямую у зарубежного брокера, но в этом случае вам придется отчитываться об открытии счета за рубежом, ежегодно сообщать информацию о движении денежных средств и иных активов, а также лично подавать налоговую декларацию и уплачивать НДФЛ.Преимущество фонда, торгующего в России, в том, что российский брокер будет являться налоговым агентом по данным ETF. К ним применима льгота по уплате НДФЛ (при владении более трех лет), фонд можно включить в свой портфель на индивидуальном инвестиционном счете.Теоретически частный инвестор способен самостоятельно собрать портфель из 26 бумаг, входящих в состав фонда. Это может сэкономить для вас комиссию FXES. Но и здесь надо иметь в виду, что не все бумаги из фонда представлены на Санкт-Петербургской бирже.Инвестиционный виджетСреди минусов такого подхода Наталья Смирнова отмечает следующие: «Индекс пересматривается поквартально, так что потребуется раз в квартал заходить на страничку состава индекса и соответствующим образом корректировать свой портфель. Но для такого портфеля потребуется сильно больше средств, чем на покупку одного пая фонда на киберспорт». Также она указывает, что по акциям с их очень скромными дивидендами придется подавать декларацию и платить налог полностью или частично, в зависимости от удержанного в другой стране платежа в пользу государства, наличия соглашения об избежании двойного налогообложения.Тем, кто не планирует инвестировать крупные суммы, логично выбрать фонд, который будет дешевле, чем покупка акций по отдельности.Продуктовый калькуляторЗачем инвестору фонд на гейминг-активы?По данным аналитической компании Juniper Research, глобальный рынок видеоигр, включая приобретение оборудования (консолей, джойстиков и т. д.), растет в среднем на 11,5% в год. К 2025 году совокупная выручка основных компаний может достигнуть 268,8 млрд долларов (против 155,8 млрд долларов в 2020 году). Владимир Савенок не видит оснований для особой популярности фонда FXES. Он обращает внимание, что у VanEck Vectors Video Gaming & eSports ETF под управлением всего 770 млн долларов. «В других, более популярных отраслях под управлением находятся десятки и сотни миллиардов долларов», — сравнивает он. По аналогии с игровыми фондами Савенок ожидает, что FinEx соберет в новый фонд 4—5 млн долларов. «Однако с точки зрения инвестора новые фонды — всегда плюс», — добавляет он. Говоря о назначении FXES, Крейндель отмечает, что тематические ETF разумно использовать как дополнение к текущему инвестиционному портфелю, а не в качестве основного инструмента инвестирования. Оптимальная доля этого ETF — до 10%. Основным преимуществом для инвесторов будет являться относительно низкая взаимосвязь представленных в фонде активов с индексами широкого рынка.Виктор ШАВРУКОВ для Banki.ru



28.07.2021 00:11 Закрытые. Сериал Банки.ру. Серия 2. Грани риска в ЗПИФе

За лоском элитарности закрытых инвестфондовможет скрываться обман. Как распознать его до покупки паев?Все больше частных инвесторов в России вкладывают деньги в ЗПИФы, выяснили мы в первом эпизодесериала. Вкладываясь в ЗПИФ, инвестор доверяет свой капитал управляющей компании. Кто контролирует ее работу и как защищены интересы пайщиков?Кто защищает пайщиков?Основная страховка российского пайщика — федеральный закон «Об инвестиционных фондах». Но не только.Возможности управляющего фондом имеют жесткие ограничители, говорит Андрей Богданов, руководитель дирекции по альтернативным инвестициям УК «Альфа-Капитал»:инвестиционная декларация;допустимый перечень расходов;правила раскрытия информации о фонде;требования к управлению конфликтом интересов, к управлению рисками, к оценке стоимости активов.За работой управляющей компании следит Банк России, дополнительно «приглядывают» саморегулируемые организации финансового рынка, спецдепозитарий и аудитор фонда.В этой цепочке страховок инвестора специальный депозитарий отвечает собственным капиталом за сохранность средств в ЗПИФе. Именно он согласовывает все внебиржевые сделки закрытого фонда. «Депозитарии подотчетны ЦБ и находятся под его надзором. Так что любая УК поднадзорна ЦБ», — поясняет управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.Защита от управленияЕще одна страховка для инвестора закрытого фонда — его решения имеют вес. Конечно, роль управляющей компании центральная. Она, в соответствии с законодательством, принимает в интересах пайщиков все решения по управлению фондом. Но работу этой компании контролирует инвестиционный комитет пайщиков (аналог совета директоров), подчеркивает Андрей Русецкий. Собрание пайщиков имеет право сменить управляющего.По словам Елены Фивейской, общее собрание владельцев инвестиционных паев вправе:сменить УК;закрыть фонд;изменить ключевые положения правил доверительного управления фондом;изменить перечень подлежащих одобрению сделок/действий, которые можно включить в компетенцию инвестиционного комитета.Смена управляющих компаний периодически происходит на рынке, но не только из-за неудовлетворенности пайщиков качеством управления фондом. Например, фонд может открыть свою УК. Примерно 80 ЗПИФов находится в статусе прекращения деятельности, из них более 15 фондов закрываются по решению пайщиков, отмечает Елена Фивейская.Угроза разоренияИнвестиции в ЗПИФ могут принести инвестору убытки, если активы фонда подешевеют. Например, обанкротится компания, выпустившая облигации, которые купил фонд. Или «сгорит» опцион (если акция не «дойдет» до цены исполнения опциона истечения), предупреждает Андрей Русецкий. А вот разориться ЗПИФ не может: это лишь упаковка для набора активов, собранного по определенному принципу, у него нет долговых обязательств и нет кредитного риска, отмечает Евгений Миронюк. Если биржевой фонд решат закрыть, то активы фонда будут распроданы. Инвесторам, не продавшим паи фондов к этому моменту, деньги за них поступят на брокерские счета и ИИС. Андрей Богданов разграничивает риск в фондах в зависимости от уровня доступа. Исход с утратой стоимости активов ЗПИФа он называет, скорее, исключительным сценарием. Причем фондам для неквалифицированных инвесторов он практически не грозит, ведь такие фонды не могут брать взаймы. «В ЗПИФ для квалифицированных инвесторов приобретение активов с плечом возможно, соответственно, риск повышается. Но в конечном итоге утрата капитала — это не вопрос формы, в которой собран капитал и приобретены активы, а уровень риска, принятого в связи с инвестициями в такие активы», — рассказывает он. «Розничный ЗПИФ недвижимости может принести убыток, и даже крупный, если УК купила некачественный объект или неправильно оценила риск объекта», — поясняет генеральный директор «Сбер Фонды недвижимости» Екатерина Черных. В качестве примера она приводит покупку земли под строительство какого-либо объекта недвижимости. На одном из этапов развития проекта может выясниться: девелоперам не удастся получить разрешения, или собранных средств не хватит для самого строительства объекта, или же попросту нет спроса. Тогда имущество фонда распродается по той цене, которую за нее готов дать покупатель, если таковой найдется.От чего зависит успех ЗПИФа?Секрет успеха фонда заключается в том, кто им управляет, считает Богданов. «Есть «три кита», на которых основан правильный выбор управляющего любым фондом, включая ЗПИФ: команда, процесс, опыт», — говорит он.При выборе ЗПИФа инвесторам следует:как можно больше узнатьоб УК — как долго работает на рынке, каким объемом активов управляет, какой имеет рейтинг;насколько УК соблюдает стандарты правильной и честной продажи инвестиционных продуктов (инвестиционный комплаенс) и рисков;изучить опыт работы УК с теми классами активов, в которые инвестирует фонд.В рецепте успеха ЗПИФов недвижимости от Екатерины Черных есть еще один важный компонент — качество объекта. Инвестор должен понимать рыночную перспективность имущества, долю в котором намерен купить. При выборе ЗПИФа эксперт рекомендует инвесторам изучить:информацию об УК (например, есть ли у нее рейтинг на Banki.ru);какие есть требования по размещению инвестиций, в чем состоит риск, каковы юридические гарантии для инвестора;опыт работы с теми классами активов, в которые инвестирует фонд.Черных в добавление к вышесказанному упоминает обязательное качество для команды УК — у нее должна быть экспертиза в каждом процессе, связанном с реализацией задач и целей работы фонда. Обычно об этом потенциальному клиенту расскажут отзывы тех, кто уже воспользовался услугами УК, и разные рейтинги. Можно также задать все интересующие вопросы в самой компании и оценить качество и скорость их ответа. Инвестор также должен понимать рыночную перспективность имущества, долю в котором он намерен купить. Например, список обязательных требований к торговым центрам от эксперта выглядит так:1) должны располагаться рядом с местом проживания большого количества потенциальных потребителей, на основных маршрутах их следования (пешеходных или общественного транспорта);2) должны быть якорные арендаторы — крупные федеральные сети, с ними должны быть заключены долгосрочные договоры аренды;3) объекты должны быть новыми и с качественной проектировкой, чтобы не тратить деньги пайщиков на постоянные ремонты;4) конструкция торговых центров должна позволять быстро и недорого их перестраивать. Например, большое помещение за одну ночь разбить на десять маленьких шоурумов при минимальных издержках.Такой объект с наибольшей вероятностью будет востребован у арендаторов.Управляющие в рэнкингах и рейтингахРэнкинг — лишь количественный индикатор показателя. В частности, объем активов под управлением совсем не обязательно отражает успешность управляющего, если он управляет, допустим, только частным капиталом одного, хоть и очень крупного инвестора, отмечает Андрей Богданов. Но в совокупности с динамикой привлечения розничных инвесторов рэнкинги могут свидетельствовать о доверии к УК со стороны широкого круга клиентов.Рейтинги же, напротив, — это, как правило, агрегированные и взвешенные показатели качества управления и уровня риска, который принимает инвестор, продолжает Богданов. По его словам, лучшие рейтинги — общепризнанные шкалы качества управления мировых и крупных национальных рейтинговых агентств. Самый высокий рейтинг надежности и качества услуг («ААА») Национального рейтингового агентства (НРА) имеют четыре российские УК: «Альфа-Капитал», «Сбер Управление активами», «Райффайзен Капитал» и «РСХБ Управление активами». Этот рейтинг указывает на максимальную толерантность к значительным негативным изменениям операционной и регуляторной среды. Всего в шкале НРА 19 рейтингов. Самый низкий — «D» — говорит об отсутствии возможности УК оказывать должный уровень услуг и об отзыве Банком России лицензии управляющей компании.Что же касается ЗПИФов, то они, как правило, не рейтингуются НРА. Первый и единственный пока прецедент — ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток», который получил некредитный рейтинг качества и надежности на уровне «ААА», прогноз «стабильный». РезюмеВаш инвестиционный успех, как и другие финансовые достижения, зависит от вашего подхода. Если подбирать закрытый фонд, учитывая советы экспертов, это может добавить вашему капиталу шансов сработать на вас с приличным плюсом.Инвестиционный актив — как автомобиль: он продолжение своего владельца. Надо четко понимать, что именно этот тип вложения капитала подходит вам.Вам предстоит стать спонсором проекта, который заложен в основу ЗПИФа. И в сути его реализации стоит четко разбираться. Если не «взлетит», то претензии сможете предъявить в первую очередь себе.С кем работать? Выбор управляющей фондом компании крайне важен, это существенная составляющая успеха. Отнестись нужно с не меньшей тщательностью, чем к подбору няни для своих детей.О страховках инвестора ЗПИФа вы теперь знаете многое. А в следующей серии мы расскажем подробно, в каких случаях и при каких стратегиях ЗПИФ недвижимости может стать альтернативой прямой покупке объектов.Инга САНГАЛОВАдля Banki.ru


Открытые вопросы